Por Leonel Ibarra - revistaeyn.com
En lo que va de 2024 varios países de la región centroamericana han visto el surgimiento de un innovador instrumento bursátil: la emisión de bonos sociales y los denominados azules y verdes.
A tres años del lanzamiento del primer bono sostenible en Centroamérica, este tipo de instrumentos ha tenido un buen comportamiento en la región.
En 2021 el Banco Promerica en Costa Rica realizó la primera emisión de un bono sostenible por un banco privado en la región en alianza con BID Invest. La Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá emitió la aprobación para registrar el programa de bonos sostenibles por hasta US$50 millones en el mercado de valores de Panamá (LATINEX), los cuales contaron con una facilidad otorgada por BID Invest de Garantías Parciales de Crédito, de hasta US$15 millones garantizando hasta un 30 % del principal vigente de cada emisión bajo el programa
Con este logro se abrió oportunidades para desarrollar el financiamiento temático de impacto desde los mercados de capital hacia las instituciones financieras y desde estas, hacia actividades sostenibles en múltiples sectores.
El más reciente caso se dio a mediados de julio de 2024 en El Salvador ya que la Corporación Financiera Internacional (IFC), miembro del Grupo Banco Mundial, otorgó a FEDECRÉDITO en El Salvador un financiamiento mediante la primera emisión de bonos sociales respaldada por remesas.
Dicho préstamo de hasta US$80 millones, respaldado por derechos de pago diversificados (DPR, por sus siglas en inglés), permitirá a FEDECRÉDITO captar recursos que serán destinados a sus entidades miembro para otorgar créditos a mipymes, especialmente aquellas lideradas por mujeres, además de promover los préstamos hipotecarios o de mejoras de vivienda para hogares de bajos ingresos encabezados por mujeres, incluidos aquellos ubicados en periferias urbanas y áreas rurales.
ANTECEDENTES
Anteriormente, en junio pasado, BID Invest suscribió el primer bono sostenible con incentivos vinculados a objetivos de Banco Promerica S.A., en Guatemala para apoyar proyectos verdes y sociales. BID Invest participó con un total de US$30 millones y movilizó hasta US$20 millones de LAGreen.
Se estima que la emisión mundial de bonos verdes cobrará un mayor impulso en 2024, ya que se espera que los tipos de interés en Estados Unidos y Europa bajen, lo que creará condiciones favorables para el mercado de deuda tanto para los inversores como para los emisores.
Las ventas de deuda verde en 2023 crecieron a US$492.300 millones desde los US$446.180 millones del año anterior, lideradas por Europa, que representó casi la mitad del mercado mundial, según datos de la Iniciativa de Bonos Climáticos.
En Panamá, Microserfin, entidad financiera enfocada en microfinanzas, realizó la primera emisión de bonos corporativos sociales por un valor de hasta US$40 millones y con ello ingresó a la Bolsa Latinoamericana de Valores (Latinex).
La emisión de bonos sociales le permitirá a Microserfin robustecer y ampliar su cartera de productos financieros y no financieros, adaptados a las necesidades de la población a la que atiende en Panamá.
Además de estas iniciativas, se han dado recientemente otras de bonos azules, instrumentos financieros emergentes destinados a movilizar capital para resolver desafíos sociales y ambientales, crear oportunidades comerciales sostenibles relacionadas con los océanos y el agua, y señalar una gestión responsable de los océanos.
BID Invest se asoció con el Banco Nacional de Costa Rica (BNCR) para la emisión de un bono azul de Costa Rica por US$50 millones – la primera operación de su tipo en el país que ayudarán a aumentar el financiamiento de empresas para proyectos de economía azul que apoyen las áreas marino-costeras, la gestión sostenible del agua y las aguas residuales, y la gestión de residuos plásticos y la economía circular.
"Nos sentimos orgullosos de asociarnos con BNCR con este bono azul pionero, que apunta a mejorar el financiamiento de Costa Rica para proyectos de economía azul, fortaleciendo su base de capital y sentando un precedente en Centroamérica. Esta iniciativa histórica allana el camino para oportunidades de inversión sostenible y crecimiento del mercado en el sector de la economía azul", dijo James Scriven, gerente general de BID Invest.
